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发布时间：2021/8/19 14:03:12编辑：xm外汇阅读：(46)字号： 大 中 小

2012年，国际上首次 设立了表彰优秀 数据新闻作品的 奖项-- 全球数据 新闻奖。


  这个奖项的设立鼓励了更多的 实践，其评选出的优秀作品也引领和记录了 这一行业的前沿 发展。


  随着数据新闻学的发展，各个奖项的类别设置也会发生变化，但可视化、调查、应用/网站、 突发新闻、数据开放 等奖项仍被保留。


  这五类奖项也表明了数据新闻发展的重点。


  本文从这五个方面入手，结合2017年的获奖作品，分析当前数据新闻实践的前沿趋势。


  　　弱美元时期， 美国证券市场资本流入规模上升。


  美元 走弱带动美元 信用 扩张，美元信用的扩张通过增加美元供应带动进一步的美元走弱，美元弱与全球美元 流动性扩张互为因果。


  当美元信用扩张，全球美元流动性充裕，美元走弱，美国资本市场的资金流入同样上升；而当美元信用收缩时，全球美元流动性收紧，美元走强，但美国资本市场的资金流入同样出现萎缩。


  因此，在2002-2007年的弱美元周期中，美国的国际资本流入净额很高，而在 美元指数显著走强的2013-2016年，美国的国际资本流入净额也出现了明显的萎缩。


  　　美元信用扩张后的资金至少部分回流 美债市场，有助于压低美债收益率中枢。


  美元是全球中心货币，也使得美债成为了全球资金配置的资产，美债 利率水平受到全球因素的影响，而不仅仅是美国国内因素。


  因此，美元信用扩张带来全球美元流动性充裕和美元指数回落，也会增加全球用来购买美债的资金规模，从而对美债收益率有着压低作用。


  从历史情况看，美元指数走弱期间，全球外汇储备总额趋于上升，而美债是外汇储备配置的重要资产类别，同时，美元指数走弱期间，外国投资者持有美国国债占其总额的比例往往出现上升，反之，则出现下降，这也印证了上述逻辑。


  　　早在2005年，前美联储主席 格林斯潘就针对美债收益率的异常低迷提出了“利率之谜”。


  从2004年6月至2006年6月，美联储进入加息周期，连续17次加息，将联邦基金利率从1%上调至5.25%，累计上行425BP，但美国长端利率却维持低迷，月度均值仅仅上行了37BP。


  格林斯潘指出了这一奇异的现象，因而这也被称为“格林斯潘之谜”。


  　　外资增持美债的行为可能就是“格林斯潘之谜”的答案。


  根据美国商务部经济分析局的数据，2002-2005年外资也确实大量增持了美国中长期国债，是美国中长期国债需求扩张的主力，因而也相应压低了长期国债收益率。


  外资投资美国长期国债或是形成“格林斯潘之谜”的重要原因。